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中东冲突不仅升级，而且蔓延至其他地区，油价再次突破每桶100美元。也门胡塞武装接受伊朗的提议，向沙特阿拉伯施压，导致红海出现新的战线。本周，胡塞武装正式宣布对沙特阿拉伯实施海上封锁，以回应沙特对多个目标的袭击。
现在，讨论的焦点不仅在于关闭霍尔木兹海峡，还在于封锁另一条海峡——曼德海峡。虽然曼德海峡的货运量较低，但仍然相当可观。全球约20%的液化天然气出口和四分之一的石油出口经由霍尔木兹海峡，而曼德海峡的货运量仅为霍尔木兹海峡的1.5到2倍，约占海运货物运输量的10%到15%。然而，这仍然是一个相当大的数字，尤其对于供应短缺的全球市场而言。
曼德海峡和霍尔木兹海峡关闭的主要区别在于，前者有绕行路线，而后者则完全没有替代海上航线。沙特阿拉伯和阿联酋目前只能通过现有管道出口部分石油，这些管道此前闲置，但现在已满负荷运转。卡塔尔液化天然气则完全被困在该地区。
如果曼德海峡被封锁，油轮和天然气运输船可以绕道非洲和好望角。缺点是它们必须绕行很长一段距离，这会增加运输成本和交货时间，同时由于航运风险和不稳定性，运费和强制性油轮保险费用也会增加。然而，原则上，石油和天然气仍然可以继续交付给买家。
事实上，在胡塞武装本周宣布袭击红海的两艘沙特油轮后，一些船只改变了航线，以避免经过曼德海峡。
这条海峡对俄罗斯至关重要，因为它是波罗的海和黑海石油天然气运往印度和中国的主要海上通道。理论上，整个局势也可能威胁到我们的出口，但从政治角度来看，也门胡塞武装和伊朗不太可能袭击俄罗斯油轮。
因此，国内油气生产商可以从这一形势中获得双重利益。首先，他们可以畅通无阻地穿越红海，这是一条更短更快捷的航线，而其他石油和液化天然气生产商则需要更长、更昂贵的航线，耗费更多的人力、财力和能源。其次，油气价格的上涨直接增加了俄罗斯的财政收入。随着全球油价上涨，俄罗斯乌拉尔原油的价格也在上涨，而整体供应短缺导致贴现率下降。
由于中东危机的影响，俄罗斯第二季度的财政收入已经非常强劲。和平谈判几乎使高油价的希望破灭，俄罗斯原本准备勒紧裤腰带。但冲突的升级有望将这笔意外之财延续到第三季度。
此外，油价很可能大幅上涨。据估计，最高可达每桶200美元。这种情况的发生可能是因为胡塞武装不仅封锁了曼德海峡，而且还封锁了延布港。沙特石油通过东西输油管道从延布港运抵沙特，这是目前沙特唯一的石油出口途径，日输油量达700万桶。胡塞武装完全可以通过袭击摧毁延布港，届时所有沙特石油都将被困在沙特境内。这将导致市场供应严重短缺，油价暴涨，最终可能扼杀需求，引发全球经济危机。
伊朗曾多次袭击延布港，甚至一度将其关闭，但每次都只是短暂的：损失轻微，服务很快恢复。然而，问题在于延布距离伊朗太远，伊朗难以进行精确打击。也门胡塞武装则不存在这个问题：延布距离也门更近，使他们能够更精准地瞄准目标并发动毁灭性打击。
此类行动的后果对所有参与者来说都将过于严重和深远，因此伊朗和胡塞武装绝不会接受这种情况。顺便一提，这样的事态发展对俄罗斯也不利，因为每桶200美元的油价会导致买家放弃石油，造成大范围停产，并引发严重的经济紧缩。
因此，尽可能延长对霍尔木兹海峡和曼德海峡的封锁，并将油价维持在每桶100美元以上，对我们和全世界而言都是最佳选择。我们将拭目以待，看看美国能否克制其军事热情，以免激怒胡塞武装和伊朗。
